Hazine tahvilleri faiz indirimi spekülasyonları ve rekor açık faizle yükseldi
ABD tahvil satışlarındaki düşüş ve olumsuz istihdam verilerinin etkisiyle tahvil piyasasında yaşanan yükselişin ardından, hazine tahvilleri beklenmedik bir şekilde 2023’ün ikinci en iyi haftasını yaşadı. Federal Rezerv’in faiz oranlarını sabit tutma kararı ve geçen ay istihdam artışındaki şaşırtıcı düşüş, yatırımcılar arasında 2023’teki potansiyel faiz indirimine ilişkin spekülasyonları ateşledi. Bu spekülasyon dalgası, iShares 20+ Yıllık Hazine Tahvili ETF’sini (NASDAQ: TLT) önemli ölçüde artırdı. Geçen hafta %3,9 oranında kazanç elde etti.
Hedge fonlar bu beklenen gelişmeler öncesinde Hazine tahvillerinde rekor açık pozisyona ulaştı. Kaldıraçlı fonlar da Hazine vadeli işlemlerindeki net açık pozisyonlarını 2006’dan bu yana görülmeyen tarihi seviyelere çıkarırken, nakit tahvillerde de bir yükseliş yaşandı. Macquarie Group Ltd. Stratejistlerden Gareth Berry, bu durumu yaklaşan bir piyasa olayının işareti olarak yorumluyor.
Önde gelen hedge fonu yatırımcısı Bill Ackman, kötüleşen ekonomik bilgiler ve Orta Doğu çatışmasıyla ilgili küresel riskler konusundaki endişeler nedeniyle Hazine açık pozisyonlarından zamanında çıktı. Ackman’ın hamlesinin ardından 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %5’ten %4,6’ya düştü ve ABD Hazine 10 Yıllık Tahvil ETF’si (NYSE:UTEN) %3 arttı.
CME Group Inc.’in Fedwatch aracına göre, piyasada tahmin edilen olasılıklar artık Mayıs 2024 gibi erken bir faiz indirimine işaret ediyor ve gelecek yıl neredeyse tam yüzde puanlık bir faiz indirimi bekleniyor. Bu gelişme büyük ölçüde ABD işgücü piyasasındaki yumuşama işaretlerinden kaynaklanmaktadır; bu, Ekim ayında tarım dışı istihdamdaki düşüşün de gösterdiği gibi.
Yatırımcılar artık Başkan Jerome Powell’ın da aralarında bulunduğu Federal Reserve yetkililerinin Araştırma ve İstatistik Bölümü Yüzüncü Yıl Konferansı ve Jacques Polak Yıllık Araştırma Konferansı’nda yapacakları konuşmalara odaklanmış durumda. Bu olaylar, faiz oranlarının gelecekteki yönü ve ABD ekonomisinin genel sağlığı hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
